Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления.

Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.

Удовлетворительную платежеспособность предприятия определяют такие формальные параметры, как:

• наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
• отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, государству по налогам и сборам и иным партнерам;
• наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть случайной, временной и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству. Высший тип финансовой устойчивости — способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность привлекать при необходимости заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считают предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет внутренних финансовых источников предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или текущих издержек, т. е. .

Следует помнить, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта влияет множество факторов :

• положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
• выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом у покупателей продукции;
• его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина резервного капитала;
• эффективность коммерческих и финансовых операций;
• состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;
• степень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения во внутренней и внешней среде и др.

Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности (форм №1 и №5).

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

   СОС = СК − ВОА,

   где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

   СДИ = СК − ВОА + ДКЗ

   СДИ = СОС + ДКЗ,

   где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

   ОИЗ = СДИ + ККЗ,

   где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования .

1. Излишек (+), недостаток (−) собственных оборотных средств:

   ΔСОС = СОС − З,

   где ΔСОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (−) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ΔСДИ):

   ΔСДИ = СДИ − З.

3. Излишек (+), недостаток (−) общей величины основных источников покрытия запасов (ΔОИЗ):

   ΔОИЗ = ОИЗ − З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ).

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

Таблица 1 . Типы финансовой устойчивости предприятия

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ΔСОС 0; ΔОИЗ > 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ΔСОС 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ΔСОС При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Bладимир Bлaдимирович Бoчapoв , доктор экономических наук, профессор Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский университет экономики и финансов» (CПбГУЭФ).

Финансовое положение организации оценивается в двух аспектах: в краткосрочном (анализируется ликвидность и платежеспособность орга­низации) и в долгосрочном (определяется ее финансовая устойчивость).

Под ликвидностью организации понимается ее способность выполнять свои краткосрочные обязательства за счет своих оборотных активов. Организация считается ликвидной, если ее оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Платежеспособность - это обеспеченность организации денеж­ными средствами и их эквивалентами для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Ликвидность и платежеспособность не являются синонимами. Если ликвидность подразумевает «теоретическую» способность организации Расплатиться по своим обязательствам (сроки обязательств не рассмат­риваются), то платежеспособность конкретизирует эту способность в определенный момент времени. Даже при достаточном превышении оборотных средств над краткосрочными обязательствами, когда организация признается вполне ликвидной, она может оказаться неплатежеспо­собной (в том случае, если высока доля труднореализуемых активов).

Наиболее простым и общим методом анализа платежеспособности и ликвидности является структурный анализ изменений активных и пассив­ных статей баланса. Он позволяет выявить определенные тенденции, на­пример, увеличение дебиторской задолженности - как свидетельство сни­жения платежеспособности организации.

Для количественного измерения ликвидности и платежеспособно­сти от общего структурного анализа баланса переходят к расчету систе­мы коэффициентов (табл. 5.5).

Для обобщенного анализа финансовой отчетности из совокупности показателей целесообразно выбрать коэффициент текущей ликвидности и долю собственных оборотных средств в общей сумме активов, что дает представление об обобщенной характеристике ликвидности организации.

Собственные оборотные средства организации - это пре­вышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Это означает, что собственный капитал является источником покрытия как внеоборотных активов, так и доли оборотных средств. Теоретически возможна такая ситуация, когда эта величина отрицательна. В этом слу­чае финансовое положение организации характеризуется крайней неус­тойчивостью и для его нормализации должны быть предприняты экс­тренные меры.

Увеличение доли собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов в целом можно рассматривать как положительную тенденцию, а нижний предел этого показателя обычно принимается рав­ным 30%.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности показывает, в какой степени краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами. Данный показатель основан на предположении (и общеприня­той практике), что краткосрочные обязательства погашаются за счет оборотных активов. Следовательно, чем выше этот показатель, тем более благоприятным можно считать положение организации. Если же коэф­фициент не превышает единицу, то краткосрочные обязательства превы­шают величину оборотных активов, а это означает недостаток ликвидных средств для погашения имеющейся краткосрочной задолженности и, следовательно, определенный финансовый риск.

1. Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятий
   Существенное значение для выявления структурных связей собственного оборотного капитала с финансовым состоянием предприятий имеет четкое представление о законности использования различных источников для формирования оборотных активов Нормальными источниками покрытия запасов и затрат по мнению А Д Шеремета и Р С Сайфулина
2. Коэффициент покрытия запасов
   Положительное значение коэффициента покрытия запасов говорит о том что запасы и затраты обеспечены нормальными источниками покрытия Критическое значение этого показателя равно 1. Его отрицательное
3. Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасности
   СК > ЗК Пример характеристик финансовой устойчивости абсолютная финансовая устойчивость предприятие не зависит от финансовых кредиторов использует только собственные средства запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами нормальная финансовая устойчивость предприятие использует собственные и заемные средства в соотношении 1 1 неустойчивое финансовое... ЗК Пример характеристик финансовой устойчивости абсолютная финансовая устойчивость предприятие не зависит от финансовых кредиторов использует только собственные средства запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами нормальная финансовая устойчивость предприятие использует собственные и заемные средства в соотношении 1 1 неустойчивое финансовое положение для покрытия части запасов используются дополнительные источники критическое финансовое положение предприятие имеет не погашенные в срок
4. Методика анализа типа финансовой устойчивости коммерческих организаций, осуществляющих инвестиционную деятельность
   Излишек общей величины источников покрытия краткосрочных финансовых вложений 5720484 5501628 41488 Недостаточность долгосрочных заемных средств для осуществления кредитования других... Это позволило на начало каждого исследуемого года в полном объеме покрыть все краткосрочные финансовые вложения не говоря уже о сумме запасов На основе полученных результатов определим тип финансовой устойчивости сложившийся в исследуемой организации Для этого... Дата Тип финансовой устойчивости исходя из методики расчета показателей традиционной авторской на 31.12.2011 нормальная нормальная на 31.12.2012 нормальная неустойчивая на 31.12.2013 абсолютная неустойчивая Из данных представленных в таблице... Из данных представленных в таблице 3, видно что согласно традиционной методике определения типа финансовой устойчивости т е путем определения достаточности или недостатка источников для формирования запасов в ОАО Магнит на конец 2011 -2012 гг складывалась нормальная финансовая
5. Финансовый анализ предприятия - часть 2
   Однако ее нельзя рассматривать как идеальную так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности Нормальная устойчивость финансового состояния когда предприятие оптимально использует и... Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат наблюдается снижение доходности производства Тем не менее еще имеются возможности для улучшения... Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами срок превращения которых в денежную форму ликвидность соответствует сроку погашения
6. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса - основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия
   З Абсолютная финансовая устойчивость обеспечивается в случае когда предприятие не зависит от финансовых кредиторов использует только собственные средства - запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами Нормальная финансовая устойчивость - следствие использования предприятием собственных и заёмных средств в соотношении 1 1. ... Если предприятие для покрытия части запасов использует дополнительные необоснованные источники со стороны его финансовое положение будет неустойчивым Если
7. Определение характера финансовой устойчивости предприятия
   СОС ЗС Приведенное соотношение соответствует положению когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств как собственные так и... СОС ЗС ИО где ИО источники ослабляющие финансовую напряженность временно свободные собственные средства фонды экономического стимулирования финансовые резервы привлеченные средства... ИО источники ослабляющие финансовую напряженность временно свободные собственные средства фонды экономического стимулирования финансовые резервы привлеченные средства превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные
8. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
   Излишек собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов ЛИ2 -10173 -10256 -65232 -83 Излишек общей величины основных источников финансирования запасов ЛИ3 Источниками финансирования запасов являются долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы характеризует нарушение нормальной платежеспособности возникновение необходимости привлечения дополнительных источников финансирования Это значит что не смотря на некоторые
9. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности
   Абсолютная и нормальная устойчивость финансового положения характеризуются высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины Поток текущих... Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений в основные фонды и производственные запасы В том случае когда
10. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению
    Низкие показатели указанных коэффициентов обусловлены тем что для покрытия запасов не хватает не только собственных средств но и займов и кредитов Это означает... В Савицкой то исходя из абсолютных показателей финансовой устойчивости у предприятия наблюдалась бы нормальная устойчивость финансового состояния при которой величина запасов и затрат равна источникам их формирования и
11. Тип финансовой устойчивости
    В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства Нормальная финансовая устойчивость характеризуется... Неустойчивое финансовое положение характеризуемое нарушением платежеспособности при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств сокращения дебиторской задолженности ускорения оборачиваемости запасов Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством Собственные
12. Финансовый анализ деятельности малых предприятий
    КУФ отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия 6. Коэффициент реальной стоимости имущества Кр где Ри суммарная стоимость основных средств сырья незавершенного... МБП Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств запасов сырья и материалов малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества... При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств Ка должно выполняться следующее условие 2 Нормальная устойчивость при которой гарантируется платежеспособность предприятия
13. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Ситуация в организации достаточно стабильная о чем свидетельствуют результативные значения групп активов и пассивов таблицы 8.2, а также величина процента покрытия обязательств На основе сформированных по группам активов и обязательств можно определить текущую ликвидность и... Это свидетельствует об удовлетворительной структуре активов и пассивов баланса и соответственно о нормальной платежеспособности организации Таблица 8.3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе финансовых коэффициентов Показатель Нормальное ... Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат который определяется в виде разницы величины источников средств
14. Определяем ликвидность баланса
    При этом точного обоснования почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не существует... Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов запасов дебиторской задолженности краткосрочных обязательств Ликвидность компании с... Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий какую часть текущей задолженности компания может покрыть в ближайшее время при условии своевременного
15. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
    Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом 0,540 0,378 0,490 8 Коэффициент финансового левериджа 1,855 2,645 2,040 Коэффициент... ООО НКЗ можно охарактеризовать как нормально функционирующее предприятие по сравнению с предшествующими периодами показатели финансово-хозяйственной деятельности несколько улучшились Но вместе... Но вместе с тем следует отслеживать объем запасов и затрат а также увеличить собственный оборотный капитал как за счет внутренних так и... Но вместе с тем следует отслеживать объем запасов и затрат а также увеличить собственный оборотный капитал как за счет внутренних так и внешних источников ЛИТЕРАТУРА 1. Данилова Н Л Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия Концепт
16. Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций
    Считается что у нормально функционирующей организации текущие активы должны превышать текущие обязательства Следовательно поиск путей достижения компромисса между... Следовательно поиск путей достижения компромисса между прибылью и риском потери ликвидности состоянием оборотных активов и источников их покрытия предполагает знакомство с различными видами риска Риск потери ликвидности обусловленный изменениями в... Несоответствие запасов нормативу Торговые организации должны располагать достаточным количеством запасов Неоптимальный объем запасов может быть связан
17. Управление капиталом организации в условиях рынка
    Проведенные исследования показали что на покрытие оборотных активов за счет собственных источников было использовано на конец 2003 г 13,8 % ... Наибольшую долю среди всех источников форми рования оборотных активов занимают краткосрочные обязательства Их удельный вес по годам соответствен но... Для нормального функционирования орга низации без риска потери платежеспособности величина чистого оборотного капитала ЧОК должна составлять... Далее наступает состояние чистого заимствования означающее что в покры тии обязательств уже участвуют частично наряду с финансовыми активами нефинансовые активы сначала запасы готовой продукции затем незавер шенное производство далее сырье и материалы на складе и т
18. Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособность
    D3 - коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов к валюте баланса... Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов дебиторская задолженность денежные средства запасы и расходы будущих периодов краткосрочные финансовые вложения D5 - коэффициент покрытия активов измеряет способность... Коэффициент покрытия активов Активы - Нематериальные активы - Краткосрочные обязательства - Краткосрочные кредит и займы Обязательства... В промышленности нормальным считается коэффициент покрытия активов не менее 2, в обслуживающих компаниях - 1,5. Модель бинарного
19. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций
    В торговых организациях исчисляют также коэффициент ликвидности запасов Таблица 4. Коэффициенты ликвидности Показатели Формула расчета Источники данных 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал... Промежуточный коэффициент покрытия Кп Денежные средства краткосрочные финансовые вложения дебиторская задолженность в течение 12 мес и прочие... Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги Нормальное ограничение данного показателя следующее 0,2 - 0,5. Этот коэффициент можно рассчитать по данным баланса
20. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
    Так коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не только превышает норму но и имеет тенденцию к значительному росту что является отрицательным фактором и усугубляет нехватку в организации собственных оборотных средств необходимых для нормальной финансовой устойчивости Также в исследуемой организации наблюдается превышение заемных средств над собственными о чем... Коэффициент финансовой независимости подтверждает предшествующий вывод о том что организация зависима от внешних источников финансирования Таблица 11. Динамика показателей финансовой устойчивости организации за 2012 - 2014 гг Показатели... Такое же положение наблюдается и по финансовой независимости в части формирования запасов и затрат что говорит о недостаточной степени покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами и о необходимости привлечении заемных Коэффициент финансовой устойчивости на

Коэффициент покрытия запасов – индикатор финансовой устойчивости, который демонстрирует достаточность источников финансирования для создания производственных и прочих запасов. Показатель рассчитывается как соотношение нормативных источников финансирования к сумме запасов. Значение коэффициента указывает на долю запасов, которые обеспечены нормальными источниками финансирования (собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств).

Нормативное значение:

Показатель должен быть выше единицы. Значение показателя может быть ниже этого значения только в случае отрицательного собственного капитала, что свидетельствует о скором банкротстве компании. В обычных условиях значение показателя всегда будет выше единицы. Его следует рассматривать в динамике. Положительной ситуацией является повышение значения показателя, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

В случае недостаточности средств для формирования запасов необходимо разработать план по возобновлению устойчивого финансового состояния компании. Решением проблемы может быть докапитализация.

Формула расчета показателя покрытия запасов:

Коэффициент покрытия запасов = (Собственные оборотные средства + Краткосрочные обязательства) / Запасы

Пример расчета показателя покрытия запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Коэффициент покрытия запасов (2016 г.) = ((455-341)+ 214)/ 99 = 3,31

Коэффициент покрытия запасов (2015 г.) = ((432-340)+ 278)/ 98 = 3,77

В компании ОАО «Веб-Инновация-плюс» достаточно нормальных источников финансирования для поддержания производственного и сбытового процесса. На каждый рубль запасов приходится 3,31-3,77 рубля доступных финансовых ресурсов.

Решение:

Таблица 2

Значения основных аналитических коэффициентов

2. Заключение о финансовом положении предприятия

Увеличение валюты баланса свидетельствует о стабильности в работе предприятия, об эффективности его деятельности в этом году.

Коэффициент износа рассчитывался как отношение суммы износа к первоначальной стоимости основных средств. Коэффициент износа показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа. Диапазон колебаний коэффициента составляет от нуля до единицы. Чем он ближе к нулю, тем меньше степень физического износа основных средств, и наоборот. Если коэффициент равен единице, то это означает, что основные средства амортизированы полностью. Можно увидеть, что в ОАО «Центр» происходит снижение коэффициента износа с 0,32 до 0,22, что свидетельствует об обновлении основных средств за текущий год, это положительно скажется на работе предприятия, так как чем новее оборудование используется рабочими, тем меньше простоев и больше производительность труда.

Значение собственных оборотных средств рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом суммы внеоборотных активов. Отрицательное значение этого показателя свидетельствует о проблемах компании в сфере финансовой устойчивости, так как в случае задержек платежей дебиторов предприятие может потерять возможность оплачивать текущие долги кредиторам.

Доля собственных оборотных средств рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотного капитала и расходов будущих периодов. Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги. На начало отчётного периода наблюдается отсутствие собственных оборотных средств (-144314 руб.) и нормальных источников покрытия запасов (-28595 руб.), финансовая устойчивость предприятия является критической. К концу отчётного периода нормальные источники покрытия запасов возросли до 50437,76 руб., за счет этого тип финансовой устойчивости стал нормальным. К концу периода собственных оборотных средств по-прежнему нет (-32346,8 руб.).

Доля НИПЗ в текущих активах рассчитывается как отношение суммы НИПЗ к сумме оборотного капитала. Доля НИПЗ в запасах и затратах рассчитывается как отношение суммы НИПЗ к сумме запасов Эти показатели показывают, какая часть оборотных средств или какая часть запасов соответственно финансируется за счет нормальных источников покрытия запасов. На конец года значение доли НИПЗ в запасах и затратах более 200%, следовательно, запасы и затраты полностью покрываются НИПЗ.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений благоприятно сказывается на платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности резко возрос к концу года с 0,17 до 0,98 (это часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время) и значительно превысил нормальное ограничение (0,2).

Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств Коэффициент промежуточного покрытия увеличился до 1,63, также превысив нормативные значения. Данный коэффициент показывает способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Высокое значение этого коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается отношением суммы оборотных активов за минусом векселей полученных к сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности, который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации, к концу года составил 1,85, почти достигнув нормативного уровня 2.

Доля оборотных средств в активах насчитывается как отношение суммы оборотных средств к величине валюты баланса. Доля оборотных средств в активах возросла с 0,19 до 0,33. На конец года она составляет всего 33,5%, следовательно, предприятие ориентировано на выпуск такой продукции, которая требует больших вложений в собственные средства.

Доля запасов в текущих активах рассчитывается как отношение суммы запасов к сумме оборотных активов. Этот показатель сократился с 0,3 до 0,12, что может свидетельствовать о снижение затоваривания, реализации низколиквидных активов, с другой стороны могут увеличиваться затраты в будущем при покупке запасов, так как происходит постоянных рост цен. В сравнении с положением дел на начало периода можно сказать, что продажа запасов способствовала улучшению положения предприятия с точки зрения платежеспособности.